Процентная ставка — это сумма, выраженная в процентах от общей суммы займа, которую оплачивает заемщик за использование кредитных средств в течение определённого периода времени.
С точки зрения финансовой теории, процентная ставка представляет собой стоимость денежных активов как способа сбережения. Но в то же время в реальных экономических условиях цены непрерывно колеблются, причем общее стремление этих ценовых колебаний направлено в сторону их повышения. Таким образом, инфляция оказывает значительное влияние на прибыли, и заемщиков, и кредиторов. Данный факт банки в обязательном порядке учитывают при подсчете процентных ставок. Чем же отличаются номинальная и реальная процентная ставка?
Номинальная ставка – это стандартная ставка без учета обесценивания финансовых средств вследствие инфляции, она отражает фактическую стоимость денег, а реальная процентная ставка учитывает темп инфляции.
Эффект Фишера
Американский финансист И. Фишер открыл закономерную взаимосвязь между реальной и номинальной ставками, заключающуюся в том, что номинальная ставка меняется на условное значение, при котором реальная ставка является константной. Если выразить это правило в виде математической формулы, то получим:
НПС = РПС + ТИ, где
НПС – номинальная ставка,
РПС – реальная ставка,
ТИ – прогнозируемый темп инфляции.
Например, если по финансовым прогнозам ожидается инфляция в размере 1% в год, то за этот период времени НПС увеличится на 1%, а РПС останется неизменной. Именно поэтому при принятии любых финансовых решений необходимо учитывать отличия между реальной и номинальной процентными ставками.
Рассмотрим другой пример: допустим, банк намеревается предоставить кредит 10 000 рублей сроком на один год под 15% годовых, вычислим номинальную и реальную процентные ставки и фактический доход банка, если по прогнозам инфляция составит 5%.
Итак, в данном случае 15% годовых − это номинальная процентная ставка. Если не учитывать инфляцию, то доход банка составит: 10 000х15% = 1 500 рублей.
Используя формулу Фишера, вычислим реальную процентную ставку:
РПС = НПС – ТИ = 15% — 5% = 10%
В итоге реальный доход банка составит: 10 000х10% = 1 000 рублей.
Необходимо подчеркнуть, что НПС определяется прогнозируемым, а не реальным темпом инфляции. Таким образом, ситуация, при которой фактический темп инфляции будет превышать прогнозируемый, будет выгодна заемщикам, так как они погасят заем обесценившимися деньгами. И наоборот, кредиторам выгоднее, чтобы фактический темп инфляции оказался ниже ожидаемого, поскольку в этом случае их прибыль увеличится.
Читайте так же: Кто может без проблем и отказов скинуть на карту денег под выгодный процент?